Dans cette leçon, nous allons couvrir Rollover. Nous allons commencer par expliquer le concept de renversement puis aller dans un exemple de la façon dont il est calculé. Nous allons vous montrer comment tirer parti de rollover, comme de nombreux commerçants réussie en faire une partie intégrante de leur stratégie de négociation. Le roulement est l'intérêt payé ou gagné pour occuper un poste pendant la nuit. Le taux d'intérêt cible associé à chaque devise (généralement fixé par cette devise) est répertorié sur la page d'accueil de Dailyfx. Voici un exemple: Comme nous avons couvert en lisant un devis forex, chaque fois que vous prenez une position FX vous achetez une devise et la vente dans l'autre. Votre position gagnera donc le taux d'intérêt de la devise que vous avez acheté, et vous devrez le taux d'intérêt de la devise que vous avez vendu. La différence nette sera soit crédité à votre compte, soit débité de votre compte tous les jours au moment du survol, qui est à 17 heures, heure de l'est des États-Unis. Itrsquos important de noter que rollover ne se produit que sur les positions qui sont tenues ouvertes à 17h00 heure de l'Est. Si vous fermez un métier avant le temps de roulement, ou l'ouvrez après le temps de survol, aucun intérêt ne sera payé ou dû. Jetons un coup d'oeil à un exemple. Lorsque vous achetez la paire AUDUSD, vous achetez le dollar australien et vendez le dollar américain. Voici le calcul: Dans cet exemple, nous achetons un lot de 10k AUDUSD dans un compte en dollars américains. Donc, nous allons gagner 3 par an sur 10 000 AUD. Cela s'élève à 300 AUD par an. Pour déterminer un dayrsquos valeur de roulage wersquoll diviser par 365, ce qui nous donne 0,82 AUD d'intérêt par jour. De l'autre côté du commerce, nous sommes à court d'environ 8 800 USD (le taux AUDUSD est 0,8780 au moment de la rédaction). Pour ce côté du commerce, nous devons 0,25 sur les dollars américains que nous sommes à court. Donc 8 800 0,0025 est 22 US. Diviser que par 365, et vous obtenez 0,06. Maintenant, nous savons que si nous achetons un lot de 10k AUDUSD wersquoll gagner 0,82 AUD et devoir 0,06 USD. Pour net ces deux ensemble, wersquoll convertir d'abord les 0,82 AUD à USD Dollars. Pour ce faire, il suffit de multiplier par 0,8780 (le taux actuel du spot AUDUSD) qui nous amène à 0,72 US. 0,72-0,06 0,66. Donc, selon nos calculs, nous devrions gagner environ 0.66 US par jour pour l'achat d'un 10k lot de AUDUSD. Maintenant, connectez-vous à votre plate-forme de négociation et de voir ce que le montant du rouleau est. La raison en est que les taux d'intérêt que nous avons utilisés dans notre exemple: 3 pour le dollar australien et 0,25 pour le dollar américain, sont simplement les taux cibles fixés par les banques centrales de ces pays. Les participants au marché (c'est-à-dire les banques) détermineront les taux réels de prêt et de dépôt à un jour. Donc, malheureusement, notre calcul et cet exemple ici est juste pour aider à comprendre le roulement conceptuellement. Faire le calcul en fonction des taux cibles ne vous amènera jamais à la valeur de roulement exacte qui est facturée ou gagnée, mais c'est un bon exercice pour comprendre comment rollover fonctionne. La question suivante que beaucoup de commerçants demandent est ldquowhy nous facturons plus alors nous pouvons gagner sur Rolloverrdquo Si, par exemple, wersquore longtemps wresquoll AUDUSD gagner 0,49, mais si nous sommes courts, nous devrons 1,07. La réponse est que les banques introduisent un écart sur les taux d'intérêt. Ils nous paieront un peu moins que le taux de nuit quand nous leur prêterons, et ils nous factureront un peu plus alors que le taux du jour au lendemain nous vous empruntez d'eux. Le résultat final est que, malheureusement, nous commerçants toujours obtenir facturé plus alors nous gagnons quand il s'agit de roulement. C'est aussi pourquoi les deux rouleaux peuvent être négatifs à la fois. Cela doesnrsquot nier l'impact puissant que rollover peut avoir sur une stratégie commerciale. Certains commerçants vont seulement dans des positions qui leur permettront de gagner au roulement. Letrsquos regarder un autre exemple. Letrsquos dire à court un 10k beaucoup de GBPAUD nous paie 0.81 par jour en rollover. Cela peut ne pas ressembler beaucoup, mais cela fonctionne à 295,65 d'intérêt par an, nous allons gagner. Et cet intérêt est gagné même si la paire doesnrsquot déplacer un pip unique. Compte tenu du fait que nous n'aurions peut-être eu que 2 ou moins de marge pour détenir ce commerce, 295 représente un pourcentage significatif de rendement. Tenir une position à long terme pour recueillir le différentiel de taux d'intérêt est appelé un traderdquot ldquocarry, et est l'une des stratégies les plus populaires sur le marché. Maintenant, nous devons garder à l'esprit qu'un carry trade n'est certainement pas sans risque. Le taux au comptant lui-même va évidemment fluctuer, et cela peut fonctionner pour ou contre nous. En outre, les taux d'intérêt changent souvent et le montant que vous gagnez ou devez chaque jour va donc changer aussi. Donc, si vous allez être un carry trader, assurez-vous de rester au top des mouvements de taux d'intérêt et de sentiment. Une chose importante à noter est Wednesday Rollover. Cela peut être un peu déroutant, donc donrsquot s'inquiéter si vous donrsquot obtenir tout de suite. FX est généralement un marché livrable de deux jours. Cela signifie que les positions seront réglées 2 jours après leur ouverture. Mercredi, à 17h, les postes sont reportés aux postes de jeudi. Ces positions seraient techniquement réglées samedi. Les banques sont fermées le samedi, alors au lieu de cela elles sont roulées pendant le week-end au lundi. Donc le short de celui-ci, est que le roulement du mercredi est généralement 3 jours d'intérêt. Il n'y a pas de roulement appliqué aux positions qui sont ouvertes samedi et dimanche. Les vacances peuvent également affecter le calendrier de survol. Vous pouvez facilement faire référence aux jours fériés spéciaux et à leur incidence sur le survol du calendrier de roulage régulièrement mis à jour. Donc, cela couvre rollover et comment il est calculé. Espérons que vous comprenez maintenant un peu comment en profiter aussi. Le différentiel de taux d'intérêt entre une paire de devises peut être soit votre meilleur ami ou votre pire ennemi Lorsque le commerce de forex, car il affecte les taux de renversement de forex. Forex rollovers affectent à peu près tout commerçant qui détient des positions du jour au lendemain, et peut avoir un impact particulièrement fort sur une stratégie de carry trade. En outre, cet effet de taux d'intérêt important est amplifié dans les paires de devises qui ont un différentiel de taux d'intérêt élevé entre les monnaies impliquées. Les sections suivantes décriront les bases des renversements de devises, y compris leur fonctionnement et l'importance des spreads de swap. Forex Rollover Basics La plupart des commerçants de forex qui occupent des positions pendant la nuit ont rencontré le roulement. D'un point de vue des commerçants forex personnels, cet événement quotidien se produit généralement automatiquement à de nombreux courtiers forex en ligne si un poste est tenu à 17 heures à New York. En général, ces positions de nuit sera crédité pips si le commerçant est long la monnaie de taux d'intérêt élevé, mais facturé pips si le trader est court la monnaie de taux d'intérêt élevé. Les commerçants qui occupent des postes au moment du roulage trouveront généralement que leurs positions seront soit pips chargés ou pips crédités automatiquement car ils sont roulés de la date de valeur au comptant au jour ouvrable suivant par leur courtier. Forex Rollover Mechanics La mécanique réelle d'un renversement impliquent un échange forex dans lequel le poste est fermé pour sa date de valeur spot original, puis rouvert à une date de valeur un jour ouvrable supplémentaire à l'avenir. En outre, le mercredi, lorsque la date de valeur de leur poste est généralement roulée du vendredi au lundi, la charge de roulement ou de crédit comprendra alors les deux jours supplémentaires d'intérêt qui s'accumulent sur le week-end. Ce swap de roulement sera généralement fait à des taux différents à chaque date. De plus, si le refinancement survient au taux historique de la position au comptant détenue par le commerçant à, le swap sera généralement connu sous le nom de roulement de taux historique. Forex Rollover Spreads Certains courtiers forex en ligne offrent de meilleures spreads sur rollovers que d'autres. Cela peut avoir un impact significatif sur votre ligne de fond si vous prévoyez de détenir des positions de forex pendant la nuit sur une base régulière. Swing commerçants, les commerçants de tendance et les commerçants portent tous ont tendance à tomber dans cette catégorie de positions holding pendant la nuit, car ils négocient généralement sur un calendrier à plus long terme que ce que les commerçants intraday ont tendance à se concentrer sur. En conséquence, les traders forex personnels serait bien conseillé de vérifier comment leur courtier gère rollovers et ce que leur prix swap est comme si ils pourraient faire rollovers fréquemment. Forex Rollover Example En tant qu'exemple d'une transaction de renversement, considérons la situation d'un trader de forex qui exécute une position longue en dollars australiens contre le yen japonais pour la valeur spot, ou deux jours ouvrables à partir d'aujourd'hui d'un million de dollars australiens avec Un courtier forex qui effectue des renversements automatiques. En outre, ils étaient AUDJPY long à un taux de 75,00 et le swap de roulement à leur courtier est de 10 pips. À 17 heures à New York, le courtier pourrait vendre ces commerçants 1 million de dollars australiens contre le yen japonais pour valeur spot à leur taux actuel de 75,00. Ils rachetaient alors simultanément 1 million de dollars australiens contre le yen japonais pour le commerçant pour la valeur le jour ouvrable suivant à 74.90, un taux 10 pips mieux pour refléter les points de swap. Dans ce processus de roulement, le trader récupérerait 10 pips sur leur position AUDJPY et améliorerait le taux sur leur position longue de 75.00 à 74.90 en raison du différentiel de taux d'intérêt qui favorise le dollar australien par rapport au yen japonais. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le degré élevé de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. Comprendre les crédits de refinancement Forex et les débits Métiers effectués avec des courtiers dans le marché de change au comptant (forex de FX), sont soumis à recevoir des intérêts ou des intérêts débités, si les positions sont Tenue pendant la nuit. C'est ce qu'on appelle l'intérêt de roulement. Cet article explique pourquoi rollover se produit et comment les commerçants peuvent tirer profit (ou comprendre les débits) de celui-ci. Eh bien, également jeter un oeil à la fiscalité considérations d'intérêt rollover. Tutoriel: Forex Qu'est-ce que Rollover Intérêt Rollover intérêt est payé ou débité aux commerçants qui ont des positions de devises ouvertes à 5 p. m. EST chaque jour, le commerce est ouvert. Les opérations ouvertes avant 5 h du matin et détenues jusqu'à ce moment, sont considérées comme détenues pendant la nuit et, par conséquent, sont assujetties à un crédit d'intérêts ou à des débits en fonction du poste occupé par le commerçant. Si un crédit ou un débit est appliqué au compte des commerçants est déterminé par la monnaie du pays que le commerçant a acheté ou vendu par rapport à une autre monnaie du pays. Toutes les monnaies se négocient par paires. Ce qui signifie une monnaie du pays est toujours par rapport à une autre monnaie countrys. Un exemple de cela est l'EURUSD. Par conséquent, le montant des intérêts reçus par l'opérateur, pour détenir la paire EURUSD pendant la nuit, sera déterminé par la différence de taux d'intérêt qui prévaut dans chaque endroit lorsque le roulement se produit. Dans la plupart des cas, les courtiers de forex au détail automatiquement roule sur les métiers. Les courtiers de détail font ceci pour empêcher les commerçants, dont la plupart sont des spéculateurs. D'avoir à livrer la monnaie réelle à la partie de l'autre côté du commerce. Règlement. Qui est le jour où le commerçant devrait livrer la monnaie réelle à la personne du côté opposé du commerce, est de deux jours après la transaction a eu lieu. Avec les courtiers roulant sur les positions, les métiers peuvent être laissés ouverts sans la livraison effective de la pleine valeur de la position de la monnaie ayant lieu. Si le survol n'a pas eu lieu, le commerçant serait tenu de livrer la valeur nominale de la monnaie. C'est parce que le marché des changes est l'endroit où nous négocions des contrats dans lesquels une monnaie est échangée contre une autre qui doit être livré dans deux jours ouvrables. (Pour plus d'informations sur le règlement et d'autres sujets de forex, jetez un oeil à nos tableaux Forex Procédure pas à pas. L'intérêt de roulement est payé ou débité basé sur la valeur totale du commerce, et non pas simplement le Marge utilisée pour le commerce. Par exemple, si un commerçant détient un lot de EURUSD, il sera crédité ou débité des intérêts sur 100 000 (la valeur totale d'un lot), et non seulement la marge mise en place pour le commerce. Il est également important de noter que le refinancement n'est pas une charge pour l'utilisation d'effet de levier. C'est une idée fausse répandue que si le roulement est débité d'un commerçant c'est le coût de l'effet de levier qu'un courtier a fourni pour ce commerçant. Ce n'est pas le cas. Le débit ou le crédit est basé sur la différence entre les taux d'intérêt des pays impliqués dans la paire de devises que le trader détient. Crédits et débits au compte de négociation Les crédits ou débits, en intérêts, sont payés en fonction de la devise, de la paire de devises que le commerçant a achetée et si la devise de ce pays a un taux d'intérêt supérieur ou inférieur à celui-ci. Par exemple, si un commerçant achète la paire USDJPY, ce qui signifie qu'ils achètent le dollar américain et vend le yen japonais, et le dollar a un taux d'intérêt plus élevé (2) que le yen (0,5), alors le trader sera crédité du taux d'intérêt Différentiel - environ 1,5 par an (sans effet de levier). Si le commerçant vend l'USDJPY, ce qui signifie qu'ils vendent le dollar et achète le yen, alors ils seraient débités de l'écart de taux d'intérêt entre les deux pays. (Se renseigner sur les facteurs qui influencent les taux d'intérêt dans les forces derrière les taux d'intérêt.) Autrement dit, un commerçant sera payé des intérêts chaque jour qu'ils détiennent la plus haute monnaie portant intérêt, ou sera débité chaque jour qu'ils détiennent la plus faible taux d'intérêt devise. Les taux d'intérêt des pays sont déterminés par un certain nombre de facteurs économiques et évoluent avec le temps. Parce que les banques dans le monde sont généralement fermées le samedi et le dimanche, l'intérêt pour ces jours est appliqué le mercredi. Cela signifie que si un métier est laissé ouvert le mercredi et se tient après 5 h EST, ce commerce sera crédité ou débité pour deux jours de plus d'intérêt. Courtiers faire automatiquement tout cela pour les commerçants. Un crédit ou un débit sera simplement affiché dans le compte pour chaque poste ouvert à 17 h HNE. Cela pourrait se produire par un débit ou un crédit dans le compte des commerçants, normalement en vertu d'un rollover ou roll titre. Il peut également être débité ou crédité à un commerçant par un ajustement du prix d'entrée. Tirer profit du roulement Le roulement de la réception est un flux de revenu supplémentaire qui s'ajoute aux gains en capital ordinaires. Pour cette raison, les métiers peuvent être mis en place non seulement pour profiter des gains en capital, mais aussi des revenus d'intérêts. Les traders de jour peuvent permettre aux positions de rester ouvertes légèrement plus longtemps pour gagner le revenu d'intérêt, si elles sont longues un taux d'intérêt plus élevé portant la devise. En outre, les commerçants swing et les investisseurs peuvent décider de prendre seulement des positions à plus long terme dans les paires de devises où ils peuvent être long le taux d'intérêt plus élevé portant la monnaie. En outre, si un trader s'attend à ce qu'une paire de devises restera relativement stable pour l'année, ou terminer l'année autour de valeurs actuelles, ils peuvent profiter du différentiel de taux d'intérêt sur les devises, et faire un beau bénéfice, si en fait les devises Ne reste autour de la même valeur (cela suppose également que les taux d'intérêt ne changent pas). Si un investisseur va le long de l'EURJPY croire qu'ils vont fermer l'année à peu près la même valeur, ils peuvent faire un gros profit en utilisant l'effet de levier du marché des changes. Un bénéfice 2 en raison de l'écart de taux d'intérêt pourrait signifier un rendement de 20 si l'effet de levier 10: 1 est utilisé. Cela signifie également que l'investisseur pourrait perdre 2 (ou 20 ou plus si l'effet de levier à ce niveau ou plus) simplement en tenant la monnaie portant intérêt inférieur pour un an. Considérations fiscales L'intérêt de roulement est très semblable à l'intérêt payé au solde d'un compte bancaire. Ainsi, le refinancement est imposé comme un revenu d'intérêts et devrait être comptabilisé séparément des gains en capital aux fins de l'impôt. Les courtiers montrent l'intérêt reçu et débité dans les relevés d'activités de négociation en ligne. Le renversement de fond est l'intérêt qui est débité ou crédité à des comptes d'un commerçant lorsque les positions sont tenues après 5 p. m. EST. Si l'intérêt est crédité dépend si le commerçant est long la plus haute monnaie portant le taux d'intérêt. Si elles sont, ils recevront un crédit si non, ils recevront un débit. Le roulement se fait automatiquement, et rien n'est exigé du trader, sauf pour suivre les intérêts séparément à des fins fiscales (répertoriés dans les rapports de compte). Le roulement est calculé sur la valeur totale de la position et, par conséquent, peut fournir des bénéfices supplémentaires pour le commerçant ou entraîner une diminution des bénéfices ou une augmentation des pertes. (Pour en savoir plus, consultez Mise en route du Forex et des taux de change flottants et fixes.)
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