Mini options: un outil utile pour négocier des titres à prix élevé Les options mini sont des contrats d'options où le titre sous-jacent est constitué de 10 actions d'un fonds négocié en bourse ou d'une bourse (ETF). C'est la principale différence entre les mini options et les options standard. Qui ont 100 actions comme le titre sous-jacent. (Voir aussi les Minis offrent un accès à faible coût au marché des contrats à terme). Les options mini avec règlement physique ont commencé à être négociées sur le Chicago Board Options Exchange (CBOE) le 18 mars 2013, lorsque des mini options sur les cinq actions et ETF suivants ont été introduites: Le symbole des options de ces mini-options est facilement identifiable - le numéro 7 est simplement ajouté au symbole de sécurité. Ainsi, la série d'options mini pour Amazon commencerait avec l'identifiant AMZN7, alors que pour Apple allait commencer avec AAPL7. Ces mini options ont un règlement physique, ce qui signifie que les actions réelles peuvent être livrées si le poste n'est pas fermé avant l'expiration. L'exercice est de type américain, ce qui signifie qu'ils peuvent être exercés un jour ouvrable avant l'expiration. (Voir American Vs. European Options.) L'expiration des mini options est le samedi suivant immédiatement le troisième vendredi du mois d'expiration, jusqu'au 15 février 2015. À compter de cette date, l'expiration sera le troisième vendredi du mois d'expiration. Les prix d'exercice et les intervalles de prix de grève pour les options mini sont les mêmes que pour les options standard sur le titre sous-jacent. Il y a une sixième mini-option qui a été lancée en 2006 avec le symbole XSP, elle a l'indice mini-SPX qui est un dixième de la valeur des options d'index SampP 500 (SPX) en tant qu'actif sous-jacent. Le XSP diffère des cinq mini-options introduites en mars 2013 en ce que comme beaucoup d'autres options d'index, il ne peut être réglé en espèces et l'exercice est de style européen, ce qui signifie qu'à l'expiration. La raison principale de l'introduction de mini-options par les CBOE est qu'ils permettent de spéculer ou de couvrir moins d'actions de l'action ou du FNB sous-jacent. Par exemple, une option standard sur une négociation d'actions à 100 peut être fixée à 5. Comme un contrat d'option standard représente 100 actions, le prix de l'option doit être multiplié par le nombre d'actions représentées par un contrat, ce qui est connu comme l'option multiplicateur. Dans ce cas, un contrat coûterait à l'investisseur 500. Mais que faire si un investisseur n'a que 50 actions et souhaite couvrir cette option longue L'acquisition d'un contrat standard signifie que l'investisseur paierait une prime lourde pour la protection supplémentaire qu'il n'a pas besoin . La mini option est appropriée dans ce cas, puisque l'investisseur peut acheter cinq contrats de mini-option. Étant donné que chaque option mini représente 10 actions, le multiplicateur d'option ici est de 10. Considérez le 530 avril 2014 appel mini-option sur Apple le 6 Mars 2014, lorsque le stock se négociait à 530,75. La mini option a été offerte à 14,85, ce qui signifie qu'il coûterait 148,50 pour un contrat de 10 actions d'Apple. Le contrat standard au même prix d'exercice et à la même échéance était négocié à 14,70, ce qui signifie qu'il coûterait 1 470, soit presque 10 fois plus que la mini option correspondante. Notez que le multiplicateur pour les mini options XSP est 100. Comme cette option a un dixième de la valeur de la SampP 500, chaque contrat mini-option représente 10 unités de la SampP 500. Mini options ont les avantages suivants: Le plus grand avantage des mini-options est qu'elles nécessitent une dépense de trésorerie beaucoup plus faible, environ un dixième du montant requis pour une option standard. Particulièrement adapté pour la couverture des lots impairs. De nombreux investisseurs ont des lots impairs - c'est-à-dire moins que le lot standard de 100 actions - des actions qui commercent dans les trois chiffres. Les mini options sont particulièrement adaptées pour couvrir ces expositions de la manière la plus efficace, en particulier pour des stratégies comme l'achat de puts de protection ou l'écriture d'appels où il est nécessaire de compenser le nombre exact d'actions détenues. Bon outil pour ceux qui ont un capital limité. Les mini options sont un bon outil d'investissement pour ceux qui ont des capitaux limités, comme les étudiants et les petits investisseurs, pour échanger des titres à prix très élevés. D'un autre côté, les mini-options présentent les inconvénients suivants: Les commissions sont plus élevées en pourcentage. Commissions peuvent vraiment ajouter à la négociation des options mini. Par exemple, si la commission de mettre en place une option de négociation par l'intermédiaire d'un courtier en ligne est une somme forfaitaire de 10, et un contrat standard (de 100 actions) se négocie à 10, la commission fonctionne à 1. Mais si 10 mini-option Les contrats sont utilisés à la place, la commission serait de 100 ou 10 de la valeur négociée. Même si seulement cinq contrats de mini-options sont utilisés, la commission travaille encore à 50 ou 5. Plus large offre et des liquidités plus faibles. Les options mini semblent avoir des spreads beaucoup plus larges bid-ask et un intérêt ouvert beaucoup plus petit que leurs homologues standard, ce qui se traduit par une liquidité plus faible. Disponible uniquement pour des titres très limités. En mars 2014, les mini options n'étaient disponibles que pour six titres (encore, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). Les options mini sont un outil approprié pour négocier et couvrir des titres à prix très élevés. Cependant, étant donné qu'ils ne sont disponibles que sur une poignée de titres, ils peuvent avoir un suivi limité jusqu'à ce qu'ils soient offerts sur un éventail beaucoup plus large d'actions et de FNB. Mini-Options Change le jeu pour les petits investisseurs Le marché des options a connu plusieurs changements bienvenus les années. Dans le passé, vous avez été coincé avec des prix d'exercice tous les 5, ou peut-être même 10. Finalement, les spreads réduit à 2,50 et maintenant beaucoup de grands stocks ont des grèves à un mâle l'un de l'autre. Les options hebdomadaires sur les stocks de grands noms vous donnent plus d'expirations par mois pour jouer. La dernière innovation est la mini-option qui permettra aux investisseurs de négocier des options sur des lots de 10 actions plutôt que sur les 100 actions habituelles. Ce développement est un changeur de jeu. Une partie de la raison de l'interruption a été provoquée par les prix absolus chers pour de nombreux stocks populaires. Les mini-options seront uniquement disponibles pour Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), Google (NASDAQ: GOOG) et SampP 500 SPDR (NYSE: SPY) . C'est une occasion fantastique pour les commerçants qui ont voulu vendre des appels couverts contre une position longue sous-jacente, ou de vendre des mises nues. Je suis un utilisateur fréquent de ces deux stratégies comme un moyen de générer des revenus pour mon portefeuille. Mais jusqu'à récemment, je havenrsquot joué avec cette stratégie en utilisant n'importe lequel de ces stocks fabuleux parce qu'ils étaient trop chers. Itrsquos un diable d'un engagement de plop 45.000 pour 100 actions d'Apple, puis vendre un appel couvert contre elle. Si ce commerce va contre moi, je pourrais être coincé avec tout ce capital engagé à Apple depuis longtemps. De même avec puts, si j'ai vendu une mise nue contre Google, et le stock m'a mis, je serais surpondérer mon portefeuille avec ce stock un. Maintenant, cependant, je peux utiliser ces stratégies en lots de 10 actions, et ne pas avoir à avoir autant de capital à risque sur le commerce. Alors que je pourrais être prudent sur la vente d'un nu mis sur Apple à 450 par action avec cet engagement de 100 actions, itrsquos beaucoup plus facile de le jouer avec 20 ou 30 actions. Par exemple, la vente de janvier 2014 365 pour 20 est séduisante. Je recevrais une prime de 2 000 et donc une protection contre la baisse à 345. Avec Applersquos 120 par action en espèces, Irsquod ont effectivement le stock mis à moi à 225. Mais encore thatrsquos un engagement 36,500 si le stock est mis à moi. Avec une mini-option cependant, je pourrais collecter 400 pour deux lots de 10 parts et ne pas avoir autant à risque. Les commissions et les frais seront très importants ici. Itrsquos une chose pour le commerce d'une option haut de gamme contact pour 8. Itrsquos un autre à payer le même taux, en particulier si les primes ne sont pas assez juteux. Je voudrais voir ces mini-options être offert pour beaucoup plus de stocks, et je m'attends à ce qu'ils seront hellip finalement. Parmi les sociétés à surveiller figurent MasterCard (NYSE: MA), Visa (NYSE: V), Priceline (NASDAQ: PCLN), Salesforce (NYSE: CRM), Netflix (NASDAQ: NFLX), Chipotle Mexican Grill, Goldman Sachs (NYSE: GS), et Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) mdash tous les stocks dont le cours de l'action nominaux élevé rend les stratégies d'options traditionnelles une proposition coûteuse. Le premier cycle de mini-options déploiement Mars 18 mdash être à l'affût des moyens astucieux de mettre en œuvre ces outils puissants. Lawrence Meyers a vendu des mises nues à Priceline pour la grève de juillet 570. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace201302mini-options-change-the-game-for-small-investors. Mini Options Commanditaires officiels de l'OCI Ce site Web traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration dans ce site Web ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées. Vous pouvez obtenir des exemplaires de ce document auprès de votre courtier, de tout échange sur lequel des options sont négociées ou en communiquant avec la Société de compensation d'options, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Copie 1998-2017 Le Conseil de l'industrie des options - Tous droits réservés. Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation. Suivez-nous: L'utilisateur reconnaît la révision du Contrat d'Utilisateur et de la Politique de Confidentialité qui régissent ce site. L'utilisation continue constitue l'acceptation des termes et conditions qui y sont énoncés.
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