Le marché des options FX représente l'un des marchés les plus liquides et les plus concurrentiels du monde, et présente de nombreuses subtilités techniques qui peuvent sérieusement nuire au trader mal informé et à l'anonymat. Les options FX et le risque sourire (eBook, ePUB) Ce livre est un guide unique pour l'exécution d'un livre d'options FX du point de vue du market maker. Établissant un équilibre entre la rigueur mathématique et la pratique du marché et rédigé par le praticien expérimenté Antonio Castagna, le livre montre aux lecteurs comment construire correctement une surface de volatilité entière à partir des prix du marché des structures principales. Comprenant les conventions de base liées aux principales transactions et hellipmehr Andere Kunden interessierten sich (EBook, ePUB) Erik Serrano Berntsen Guide de démarrage de votre fonds de couverture (eBook, ePUB) Modélisation fiscale et d'évaluation en amont du pétrole (eBook, ePUB) Dans Excel (eBook, ePUB) Le marché des options de FX représente l'un des marchés les plus liquides et fortement concurrentiels dans le monde, et comporte de nombreuses subtilités techniques qui peuvent sérieusement nuire au trader de l'andunaware mal informé. Ce livre est un guide unique pour exécuter un livre d'options FX fromthe Marché. Établissant un équilibre entre la rigueur mathématique et la pratique du marché et écrit par le praticien expérimenté Antonio Castagna, le livre montre aux lecteurs comment construire correctement une surface de volatilité entière à partir des prix du marché des structures principales. Commençant par les conventions de base liées aux principales transactions FX et les structures FX, le livre introduit progressivement les principaux outils pour faire face au risque de volatilité FX. Itthen passe ensuite en revue les concepts principaux de la théorie de tarification d'option et de leur application dans une économie de Black-Scholes et l'environnement volatilité astocôtique. Le livre présente également des modèles qui peuvent être mis en œuvre pour le prix et la gestion des options de change avant d'analyser les effets de la volatilité sur les bénéfices et les pertes de désengagement de l'activité de couverture. Coverage comprend: comment le modèle de Black-Scholes est utilisé dans trading trading professionnel les modèles de volatilité stochastique Des bénéfices et des pertes du Delta et de l'activité volatilityhedging concepts fondamentaux de la couverture sourire approches du marché majeur et les variations de la volatilité Vanna-Volgamethod-Grecs connexes dans le modèle Black-Scholes prix des options de vanille uni, options numériques, barrieroptions et les moins connus Des outils d'options exotiques pour surveiller les principaux risques d'un livre d'options FXLe livre est accompagné d'un CD-Rom présentant des modèles en VBA, démontrant plusieurs des approches décrites dans le livre. Antonio Castagna est actuellement associé et co-fondateur de la société de conseil Iason ltd. Il soutient les institutions financières pour la conception de modèles de prix des dérivés complexes et pour mesurer une large gamme de risques, y compris le crédit et la liquidité. Antonio est diplômé en finance de l'Université LUISS à Rome en 1995 avec une thèse sur les options américaines et les procédures numériques pour leur évaluation. Il a débuté sa carrière en banque d'investissement à IMI Bank, Luxemborug, en tant qu'analyste financier au sein du département Contrôle des Risques avant de déménager à Banca IMI, Milan, d'abord comme market maker de capfloors et swapations avant de mettre en place le FX Livre de vanille uniques et des options exotiques sur les principales devises, tout en étant responsable de l'ensemble de la volatilité FX trading. Antonio a écrit un certain nombre de documents sur les dérivés de crédit, la gestion des risques d'options exotiques et sourires volatilité. Il est souvent invité à des cours universitaires et postuniversitaires. Notation et acronymes. 1 Le marché des changes. 1.1 Taux de change et contrats au comptant. 1.2 Contrats de swap de change et de change. 1.3 Contrats d'option FX. 1.4 Principales structures d'options FX négociées. 2 Modèles de prix pour les options FX. 2.1 Principes de la théorie des prix des options. 2.2 Le modèle noir-scholes. 2.3 Le modèle de Heston. 2.4 Le modèle SABR. 2.5 L'approche du mélange. 2.6 Quelques considérations sur le choix du modèle. 3 Couverture dynamique et négociation de volatilité. 3.1 Considérations préliminaires. 3.2 Un cadre général. 3.3 Couverture avec une volatilité implicite constante. 3.4 Couverture avec une volatilité implicite de mise à jour. 3.5 Couverture Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna et Volga. 3.7 Le sourire de la volatilité et sa phénoménologie. 3.8 Expositions locales au sourire de la volatilité. 3.9 Couverture du scénario et sa relation avec la couverture Vanna-Volga. 4 La surface de volatilité. 4.1 Définitions générales. 4.2 Critères pour une représentation efficace et commode de la surface de volatilité. 4.3 Approches généralement adoptées pour construire une surface de volatilité. 4.4 Interpolation des sourires entre les grèves: approche Vanna-Volga. 4.5 Quelques caractéristiques de l'approche Vanna-Volga. 4.6 Une autre caractérisation de l'approche Vanna-Volga. 4.7 Interpolation des sourires entre expiries: structure à terme de volatilité implicite. 4.8 Surfaces de volatilité admissibles. 4.9 Prise en compte du papillon commercial. 4.10 Construire la matrice de volatilité en pratique. 5 options de vanille unis. 5.1 Prix des options de vanille. 5.2 Outils de fabrication du marché. 5.3 Bidask se propage pour les options simples de vanille. 5.4 Délais de coupure et spreads. 5.5 Options numériques. 5.6 Options américaines de vanille unie. 6 Options de barrière. 6.1 Taxonomie des options de barrière. 6.2 Quelques relations de prix des options de barrière. 6.3 Prix pour les options de barrière dans une économie BS. 6.4 Formules de tarification pour les options de barrière. 6.5 Options d'une touche (rabais) et sans touche. 6.6 Options à double barrière. 6.7 Options double-pas-touch et double-touch. 6.8 Probabilité de frapper une barrière. 6.9 Calculs grecs. 6.10 Options de barrières de prix dans d'autres configurations de modèle. 6.11 Barrières tarifaires avec livraison non standard. 6.12 Approche du marché pour les options de barrière de prix. 6.13 Bidask se propage. 6.14 Surveillance de la fréquence. 7 Autres options exotiques. 7.2 Options de barrières à l'échéance. 7.3 Options de barrière de fenêtre. 7.4 Options de barrières de première et de frappe. 7.5 Options Auto-quer. 7.6 Options de démarrage avant. 7.7 Swaps de variance. 7.8 Options composées, asiatiques et lookback. 8 Outils et analyses de gestion des risques. 8.2 Mise en œuvre du modèle LMUV. 8.3 Outils de suivi des risques. 8.4 Analyse des risques des options de vanille. 8.5 Analyse des risques des options numériques. 9 Correlation et Options FX. 9.1 Considérations préliminaires. 9.2 Corrélation dans le réglage BS. 9.3 Contrats en fonction de plusieurs taux spot FX. 9.4 Faire face à la corrélation et sourire volatilité. Le marché des options FX représente l'un des marchés les plus liquides et les plus concurrentiels au monde, et présente de nombreuses subtilités techniques qui peuvent sérieusement nuire au trader mal informé et ignorant. Ce livre est un guide unique pour l'exécution d'un livre d'options FX du point de vue du market maker. Établissant un équilibre entre la rigueur mathématique et la pratique du marché et écrit par le praticien expérimenté Antonio Castagna, le livre montre aux lecteurs comment construire correctement une surface de volatilité entière à partir des prix de marché des structures principales. En commençant par les conventions de base liées aux principaux contrats de change et les structures de base négociées des options de change, le livre introduit progressivement les principaux outils pour faire face au risque de volatilité FX. Il passe ensuite en revue les principaux concepts de la théorie des prix des options et leur application dans une économie Black-Scholes et un environnement de volatilité stochastique. Le livre présente également des modèles qui peuvent être mis en œuvre pour le prix et la gestion des options de change avant d'examiner les effets de la volatilité sur les bénéfices et les pertes découlant de l'activité de couverture. Comment le modèle de Black-Scholes est utilisé dans l'activité commerciale professionnelle les modèles de volatilité stochastique les plus appropriés sources de profit et de perte de l'activité de couverture Delta et volatilité concepts fondamentaux de la couverture sourire approches du marché majeur et les variations de la méthode Vanna Volga Dans le modèle Black-Scholes de tarification des options de vanille uniques, des options numériques, des options de barrière et des outils d'options exotiques moins connus pour surveiller les principaux risques d'un livre d'options FX Le livre est accompagné d'un CD-ROM présentant des modèles en VBA, Des approches décrites dans le livre. Le marché des options FX représente l'un des marchés les plus liquides et fortement concurrentiels dans le monde, et dispose de nombreuses subtilités techniques qui peuvent sérieusement nuire au trader mal informé et inconscient . Ce livre est un guide unique pour l'exécution d'un livre d'options FX du point de vue du market maker. Établissant un équilibre entre la rigueur mathématique et la pratique du marché et écrit par le praticien expérimenté Antonio Castagna, le livre montre aux lecteurs comment construire correctement une surface de volatilité entière à partir des prix de marché des structures principales. En commençant par les conventions de base liées aux principaux contrats de change et les structures de base négociées des options de change, le livre introduit progressivement les principaux outils pour faire face au risque de volatilité FX. Il passe ensuite en revue les principaux concepts de la théorie des prix des options et leur application dans une économie Black-Scholes et un environnement de volatilité stochastique. Le livre présente également des modèles qui peuvent être mis en œuvre pour le prix et la gestion des options de change avant d'examiner les effets de la volatilité sur les bénéfices et les pertes découlant de l'activité de couverture. Comment le modèle de Black-Scholes est utilisé dans l'activité commerciale professionnelle les modèles de volatilité stochastique les plus appropriés sources de profit et de perte de l'activité de couverture Delta et volatilité concepts fondamentaux de la couverture sourire approches du marché majeur et les variations de la méthode Vanna Volga Dans le modèle Black-Scholes de tarification des options de vanille uniques, des options numériques, des options de barrière et des outils d'options exotiques moins bien connus pour surveiller les principaux risques d'un livre d'options FX Le livre est accompagné d'un CD Rom présentant des modèles en VBA, Des approches décrites dans le livre.
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